2026-09-28

오늘 ETF 뭐 사지?

AI와 반도체로 돈이 몰려 지수는 계속 위를 보는데 미국 장기 국채금리가 몇 해 만의 높은 자리에 머물면서, 오른 쪽과 눌린 쪽의 간격이 갈수록 벌어지는 장세입니다.

TIGER 차이나CSI300

수익 추구

세계 자금이 AI에 쏠려 있는 동안 중국 본토는 소비와 투자가 좀처럼 살아나지 않아 제자리에 묶여 있었는데, 시진핑 주석의 방미를 계기로 양국이 서로의 상품에 매긴 관세를 낮추기로 확정하면서 농산물·화장품·소형 가전처럼 실제 내수와 맞닿은 품목부터 길이 열렸고, 부양 효과가 기대에 못 미쳤다는 평가가 쌓여 있는 만큼 추가 대책이 나올 압력도 함께 커지고 있습니다.

관세를 낮추기로 한 품목이 민감도가 낮은 쪽에 몰려 있어 실제 기업 실적으로 이어지기까지는 시간이 걸리고, 부동산 부진과 약한 소비가 그대로 이어지면 합의 소식만으로 오른 부분은 금방 되돌려질 수 있습니다.

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KODEX 미국러셀2000(H)

국면 전환 대비

미국 장기 국채금리가 높은 자리에 눌러앉으면서 빚으로 굴리는 비중이 큰 중소형 기업은 자금이 빠져나가는 쪽이 됐고 대형 기술주와의 격차도 기록적으로 벌어졌는데, 바꿔 말하면 AI 설비투자 기대가 한 번 식어 금리 부담이 풀릴 때 가장 먼저 숨통이 트이는 자리에 서 있다는 뜻이고, 환헤지형이라 원·달러 방향과도 성과가 분리됩니다.

금리가 지금 수준에서 더 오래 머물면 이자 부담이 실적을 계속 갉아먹어 소외 구간이 길어질 수 있고, 헤지 비용이 성과에서 꾸준히 빠져나갑니다.

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